Bonos del aeropuerto se recuperan
AGENCIA
Los bonos emitidos para financiar parte de un nuevo aeropuerto en Ciudad de México, que se planea cancelar, se recuperaron inicialmente tras una oferta de recompra de casi un tercio de la deuda, dijo IFR, un servicio de noticias de Refinitiv.
Los bonos Mexcat por un total de 6 mil millones de dólares han estado bajo presión desde que el presidente Andrés Manuel López Obrador, quien asumió este mes, dijo semanas atrás que el proyecto de 13 mil millones de dólares se cancelaría.
Pero la oferta de recompra de mil 800 millones de dólares que lanzó su gobierno a través del Fideicomiso del Nuevo Aeropuerto Internacional de México (NAIM) causó un alza inicial de alivio, ya que ofrece a inversores la oportunidad de reducir rápidamente el riesgo de la deuda a un precio razonable.
"Vemos la propuesta como el 'comienzo del comienzo' de la resolución final de la situación", dijo Citigroup en un reporte.
"El mercado ha respondido positivamente a la noticia, ya que es una señal de un López Obrador pragmático que retrocede hacia el centro después de varias semanas de retórica populista", agregó.
El mayor salto se produjo en los bonos de 2046 y 2047, que se dispararon a alrededor de 85 centavos por dólar, cerca de 10 puntos por arriba del 30 de noviembre, dijo un operador a IFR.
Los bonos 2026 saltaron alrededor de 7 puntos a 89 centavos, mientras que los bonos 2028 subieron 9 puntos a 87 centavos.
"Lo importante es que esto es positivo para el riesgo de México en general, pese a que las negociaciones para Mexcat no son de ninguna manera un acuerdo", dijo a IFR Roger Horn, estratega de mercados emergentes de Nikko Securities America.
Sin embargo, para el jueves, mientras los bonos con vencimiento más próximo bajaron a alrededor de 85, los de vencimiento más lejano cotizaban en alrededor de 81.75. La erosión de algunas ganancias siguió a una llamada de analistas para que los inversores rechazaran los términos de la oferta.
El bufete de abogados Hogan Lovells dijo que un grupo de inversores que posee más de 50 por ciento del monto principal de al menos una serie de bonos tenía algunas preocupaciones y que no respaldaba la propuesta, pero estaba dispuesto a negociar.
Su inquietud está vinculada con que el gobierno pidió también aceptar cambios en los contratos para evitar eventos de incumplimiento.
La directora de deuda para mercados emergentes en AllianceBernstein, Shamaila Khan, dijo que la respuesta de los tenedores había sido mixta.
La oferta lanzada el lunes y en vigor hasta inicios de enero, es pagar entre 90 y 100 dólares por cada 100 dólares de principal en cuatro series de bonos, dos a 10 años y dos a 30. Previo a la oferta, los papeles cotizaban entre 78 y 82 dólares.